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「期货配资114」科技股引领12月开门红 PMI高于预期提振周期板块

A股市场2019年收官之月步入开门红。昨日市场上产业板块涨跌互现,国产芯片概念股表现活跃。在新旧动能切换背景下,通信电子产业的固定资产投资增长、集成电路产量比重继续增强,TMT行业显示高景气度。市场低迷背后,PMI等系列宏观经济数据也为行业向好奠定基础,PMI的回落对营收底部的制造业、周期相关板块有一定推动作用。

5G带动新一轮科技周期 A股迎来12月开门红

A股市场2019年收官之月步入开门红。受PMI大幅下降消息的制约,A股市场12月2日双双跳空高开,在私募、多元金融的助推下震荡走高。由于缺少成交量的配合,午后股指震荡下行,但至收盘时仍双双收红。上证综指收盘跌0.13%,报2875.81点。两市总计成交仅3425亿元,行业板块涨跌互现,国产芯片概念股表现活跃。

在逆市方面,科技股全面复苏,国产芯片概念领涨,扬杰科技(300373)、景嘉微(300474)、嘉欣丝绸(002404)、乾照光电(300102)涨停。目前来看,市场一直是结构性行情,科技股依旧是最吸金的版块,金融股上涨不具备条件,指数难有起色。随着MSCI扩容结束,高价股和大蓝筹将有补跌出现。

从历史数据上看,在制造业低迷的背景下,通信电子产业的固定资产投资增长、集成电路产量比重继续提高,全球半导体行业有触底反弹迹象,显示TMT行业的高景气。在将来风险溢价下跌配资公司,基本面趋势向下的背景下,继续看好TMT板块。

海通证券首席策略分析师荀玉根认为,这轮技术股走势类似2012-2013年,2012年智能电脑等移动终端迅速普及,2012年的走弱板块主要是软件相关的电子元器件等,2013年之后科技股行情向内容应用端的计算机、传媒等版块扩散。当前正处在5G引领的新一轮科技周期中「广州期货配资」,5G技术的成熟和应用将推动硬件、软件的变革需求。

中信证券观点觉得,12月经济走弱和赤字上行的预期难见底,政策谋定而后动,短期难超预期,流动性宽松预期边际上减少,且内部风险预期下滑。四大预期寻底,机构资金博弈及赎回导致的被动减仓大几率将大幅,“抱团”股短期调整已结束。但行业底线依然明确配资炒股,2700-2800是空间上的绝佳定投区域。

PMI高于预期提振周期板块

大盘企稳背后,PMI等系列宏观经济数据也为行业向好奠定基础。近日,国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了美国采购经理指数,11月份制造业PMI为50.2%,连续6个月低于临界点后,重回扩张区间。

分项来看,新订单跟新出口订单分别为51.3和48.8「广州期货配资」,环比上升1.7和1.8个百分点,成为实现PMI重回荣枯线的主要分项。有预测认为,考虑到11月临近海外感恩节和圣诞节消费旺季,出口订单的回升可能存在一定季节性因素,后续PMI改善的持续性仍需进一步观察。从中期视角看,近期经济数据企稳与地产韧性有关,但现在在楼市投资增长高位,政策整体仍然保持偏紧格局。

大摩华鑫基金观点觉得,尽管现在经济景气度仍然不高,但却必须关注PMI数据所释放出的经济阶段性企稳的积极信号,因为中国制造业PMI已经大幅下降。内需方面,库存下降对经济构成支撑;预计PMI数据对营收底部的制造业、周期相关板块有一定推动作用。

体现到行业层面,安信证券首席策略分析师陈果认为,近期周期股的阶段性补涨反映了行业对于经济预期的阶段性修复,而且在PMI数据超预期背景下,短期也理应反弹,但考虑到后续经济向上弹性有限,其见解认为这也将影响了周期股走势的性质。必须认识到,当前美国经济尚未开启至新旧动能转化的高质量发展阶段,靠旧动能刺激经济增长的必要性也在增加。

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